Finanzas Descentralizadas (DeFi)

En enero de 2024, el ecosistema de las finanzas descentralizadas (DeFi) se ha consolidado como un pilar fundamental en el mundo de las criptomonedas.

Con Bitcoin (BTC) alcanzando un valor de $45,505.81 y un valor de mercado de $892 mil millones, la industria muestra una fortaleza sin precedentes, destacando la importancia creciente y la madurez del sector DeFi en la economía digital.

¿Qué son las Finanzas Descentralizadas DeFi?

Las Finanzas Descentralizadas (DeFi) son sistemas financieros basados en blockchain que operan sin intermediarios, utilizando tecnologías como DLT y contratos inteligentes.

Utilizando las Distributed Ledger Technologies (DLT) y los contratos inteligentes, permiten transacciones peer-to-peer, ofreciendo servicios como pagos, préstamos y trading.

En comparación con las finanzas centralizadas (TradFi), las DeFi ofrecen ventajas como mayor accesibilidad, privacidad, transparencia y eficiencia.

Por ejemplo, los mercados DeFi operan continuamente, permitiendo transacciones a cualquier hora y desde cualquier lugar, a diferencia de los mercados tradicionales que tienen horarios de operación limitados.

¿Para qué sirven las DeFi?

Estas finanzas ofrecen servicios financieros en la blockchain sin intermediarios.

Además, permiten prestar y tomar préstamos con criptomonedas, facilitan el comercio directo de estas, y posibilitan la representación digital de activos, mejorando la liquidez y seguridad de los mercados.

Incluyen criptomonedas vinculadas a activos estables para mayor estabilidad y otorgan a los usuarios derechos de decisión en protocolos, democratizando su gestión.

También ofrecen seguros basados en blockchain, permiten la especulación en precios de criptomonedas, incentivan la provisión de liquidez en intercambios, facilitan pagos directos, y crean plataformas para activos digitales únicos como NFTs.

Ejemplos de plataformas y mejores aplicaciones DeFi

1. Stablecoins: las stablecoins, como USDC, están vinculadas a monedas fiduciarias y ofrecen la estabilidad de estas monedas con los beneficios de las criptomonedas. Permiten a los usuarios obtener rendimientos en criptoactivos mientras minimizan los efectos de la volatilidad del mercado.
2. Plataformas de préstamos: aplicaciones como Aave y MakerDAO permiten a los usuarios obtener ingresos prestando sus criptomonedas. Facilitan los préstamos de manera rápida y eficiente, eliminando la necesidad de intermediarios tradicionales.
3. Exchanges descentralizados (DEX): los DEX, como PancakeSwap, Uniswap y Curve, permiten el comercio de criptoactivos entre usuarios sin intermediarios. Utilizan contratos inteligentes para manejar las transacciones y admiten el anonimato, ya que no requieren registro ni verificación KYC.
4. Servicios de seguros: en el ámbito de DeFi, también existen servicios de seguros que buscan reemplazar las ofertas de seguros tradicionales y proporcionar cobertura contra los riesgos asociados.
5. Ethereum Name Service (ENS): ENS es una DApp que proporciona un sistema de nomenclatura fácil de usar para direcciones Ethereum, permitiendo transacciones más sencillas y seguras. Funciona como una organización autónoma descentralizada (DAO), donde las decisiones son tomadas por la comunidad.
6. Rocket Pool: ofrece una infraestructura descentralizada para el staking de Ethereum 2.0, permitiendo a los usuarios depositar cualquier cantidad de Ethereum y obtener recompensas sin necesidad de conocimientos técnicos o una gran cantidad de capital.
7. Lido: similar a Rocket Pool, Lido permite a los usuarios apostar su Ethereum y obtener recompensas a través de un token que representa su participación en el fondo de apuestas. Ofrece una forma sencilla y eficiente de hacer staking en la red Ethereum.
8. Magic Eden: un mercado descentralizado para el comercio de NFT y otros activos digitales únicos, operando en la blockchain de Ethereum como una DAO. Ofrece una plataforma segura y transparente para el comercio de NFT.
9. GMX: una plataforma de seguros descentralizada en la blockchain de Ethereum, que ofrece seguros para holdings de criptomonedas contra la volatilidad de precios y ataques de hackers.
10. MakerDAO: plataforma de stablecoin descentralizada que permite a los usuarios crear y comerciar stablecoins respaldados por colaterales en criptomonedas. Aunque conocida por su estabilidad y confiabilidad, la plataforma puede ser compleja para nuevos usuarios.
11. Curve Finance: un protocolo de intercambio abierto basado en Ethereum, que permite el intercambio y comercio de activos basados en Ethereum. También proporciona liquidez a los mercados usando un algoritmo de market-making, facilitando transacciones estables con un bajo riesgo para los creadores de mercado.

Ventajas de la descentralización

• Permiten a cualquier persona con internet y una billetera de criptomonedas acceder a servicios financieros, eliminando barreras como procedimientos KYC o historiales crediticios, y superando restricciones geográficas, políticas y socioeconómicas.
• Ofrecen transacciones financieras que pueden ser anónimas o seudónimas, y otorgan a los usuarios un control total sobre sus activos, sin necesidad de intermediarios.
• Eliminan intermediarios para agilizar transacciones y reducir costos, y la tecnología blockchain asegura la trazabilidad y auditoría de todas las operaciones.
• Innovación y diversificación económica: fomentan la creación y oferta de productos financieros adaptados a las necesidades de los usuarios, generando competencia y diversidad en el mercado.
• Facilitan la integración entre diferentes protocolos y aplicaciones descentralizadas, creando un sistema más cohesivo y eficiente.
• La descentralización disminuye la capacidad de censura financiera y proporciona redes de pago robustas con poca o ninguna inactividad.
• La blockchain ofrece seguridad contra el acceso o manipulación no autorizados de los datos.
• A menudo ofrecen tasas de interés más altas para aquellos que prestan sus criptomonedas en comparación con cuentas de ahorro tradicionales.

Críticas comunes a las DeFi, desafíos y riesgos

• Falta de salvaguardias regulatorias: operan mayormente fuera de marcos regulatorios, careciendo de protecciones como las ofrecidas por la fdic, lo que representa un riesgo para la seguridad de los fondos de los usuarios.
• Preocupaciones de seguridad: la gestión de claves privadas y la susceptibilidad de los contratos inteligentes a ataques cibernéticos incrementan el riesgo de pérdida de acceso a los activos.
• Altos requisitos de garantía: las garantías exigidas suelen superar el valor del préstamo, limitando su accesibilidad para muchos usuarios.
• Incertidumbre regulatoria: la atención de los reguladores hacia el rápido crecimiento genera incertidumbre, donde una regulación excesiva podría frenar la innovación.
• Congestión de red y escalabilidad: el aumento de la popularidad plantea retos en términos de capacidad de las cadenas de bloques para manejar altos volúmenes de transacciones eficientemente.
• Desafíos en cumplimiento regulatorio: las plataformas DeFi enfrentan desafíos para cumplir con diversas regulaciones financieras globales, necesitando un equilibrio entre innovación y cumplimiento.
• Impacto en la banca tradicional: su presencia podría alterar significativamente la banca tradicional, ofreciendo tasas de interés más competitivas y tarifas de transacción más bajas.
• Volatilidad y seguridad de las criptomonedas: la volatilidad de las criptomonedas y la inmutabilidad de los contratos inteligentes pueden conllevar vulnerabilidades y riesgos financieros.

¿Cómo invertir en DeFi y qué se necesita para utilizarlas?

Invertir en este tipo de activos es un proceso que inicia con la comprensión de su funcionamiento, basado en la tecnología blockchain y contratos inteligentes. El primer paso es adquirir criptomonedas, principalmente Ethereum (ETH), ya que es fundamental en muchos proyectos DeFi.

Esta compra se realiza en intercambios de criptomonedas confiables. Posteriormente, se requiere una cartera digital compatible con tokens ERC-20, como MetaMask, Trust Wallet o MyEtherWallet, para almacenar y gestionar estas criptomonedas.

Una vez equipado con ETH y una cartera digital, el siguiente paso es elegir proyectos DeFi para invertir. Es esencial investigar a fondo estos proyectos, considerando factores como la seguridad del protocolo, la reputación y las auditorías realizadas.

Al seleccionar un proyecto, se conecta la cartera digital a la plataforma DeFi correspondiente. Esto se hace generalmente a través de la opción “Conectar billetera” en el sitio web del proyecto.

La inversión puede incluir estrategias como la provisión de liquidez en pools o el staking de criptomonedas. Es crucial gestionar activamente la inversión, monitorear su desempeño y estar al tanto de los cambios en el mercado.

¿Cómo funcionan las DeFi?

Las finanzas descentralizadas funcionan en la blockchain usando contratos inteligentes para transacciones directas entre usuarios, eliminando intermediarios.

Estos contratos se ejecutan automáticamente al cumplirse ciertas condiciones, ofreciendo servicios como préstamos y seguros. Las DeFi son de código abierto, permitiendo a cualquiera acceder y mejorarlas.

Los DEX, parte esencial de las DeFi, facilitan el intercambio de criptomonedas sin intermediarios. Las plataformas de préstamos permiten ganar intereses o tomar préstamos usando criptomonedas como garantía.

Los tokens de gobernanza otorgan derechos de decisión en las plataformas. Los oráculos descentralizados proveen datos fiables para los contratos. La interoperabilidad entre protocolos permite crear productos financieros complejos y estrategias innovadoras.

Principios clave de las DeFi

• Contratos inteligentes (smart contracts): son programas informáticos que se ejecutan automáticamente cuando se cumplen condiciones preestablecidas. Estos contratos son la base de las aplicaciones, permitiendo transacciones directas entre usuarios sin intermediarios.
• Accesibilidad: las DeFi están diseñadas para ser accesibles a cualquier persona con conexión a internet y una billetera digital. No requieren identificación ni verificación de crédito, lo que facilita el acceso a servicios financieros a personas en países con sistemas financieros inestables o restrictivos.
• Transparencia: las operaciones son registradas en la blockchain, una base de datos pública e inmutable. Esto garantiza la trazabilidad de todas las operaciones y reduce el riesgo de fraude.
• Eficiencia: al eliminar intermediarios tradicionales, reducen costos y demoras en las transacciones, ofreciendo mayor velocidad y escalabilidad.
• Innovación: posibilitan una amplia variedad de productos y servicios financieros, fomentando la creatividad y permitiendo la creación de nuevas soluciones financieras.
• Descentralización y autonomía financiera: al operar en redes blockchain, eliminan la necesidad de autoridades centralizadas, promoviendo la autonomía financiera y transacciones de persona a persona.
• Código abierto: las plataformas y protocolos DeFi son generalmente de código abierto, lo que permite que cualquiera pueda acceder, usar o mejorar las aplicaciones existentes.
• Diversidad de servicios: incluyen plataformas de préstamos, intercambios descentralizados (DEX), agricultura de rendimiento, monedas estables, y mercados para NFTs y otros activos digitales únicos.